2018年歷經(jīng)了突如其來(lái)的531沖擊，整體供應(yīng)鏈現(xiàn)貨價(jià)格從531至今各都下降了30%左右，也讓過(guò)熱的光伏行業(yè)氛圍回歸冷靜。在全年組件需求跌至88GW的低谷后，中國(guó)政府又釋出上調(diào)“十三五”規(guī)劃的正向信號(hào)。不僅中國(guó)內(nèi)需樂(lè)觀，印度、美國(guó)兩大國(guó)的需求預(yù)計(jì)也有回暖，加上新興市場(chǎng)的助力，預(yù)期能帶動(dòng)2019年全球需求復(fù)蘇到112GW以上。

       PV InfoLink盤點(diǎn)光伏行業(yè)2019年五大趨勢(shì)：

       供應(yīng)鏈優(yōu)勝弱汰持續(xù) 無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力廠商邊緣化

       531雖讓整體供應(yīng)鏈的擴(kuò)張腳步放慢，但制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勝弱汰仍在持續(xù)：

       在硅料環(huán)節(jié)，中國(guó)產(chǎn)能的西行是通往降本的快速道路，據(jù)PV InfoLink統(tǒng)計(jì)，2019年在新疆、內(nèi)蒙、四川等地將會(huì)新增60%左右的硅料產(chǎn)能，不僅排擠國(guó)內(nèi)的二三線小廠，老牌二線廠、國(guó)外硅料大廠狀況也越發(fā)險(xiǎn)峻。

       硅片環(huán)節(jié)2018年的淘汰賽已經(jīng)很明顯，尤其單晶已完成大者恒大的洗牌，除了一線大廠與垂直整合廠的自有產(chǎn)能外，幾無(wú)小廠的生存空間。多晶硅片因?yàn)閺S商間成本差距不大，淘汰速度不若單晶。預(yù)期待明年旺季再臨之時(shí)，硅片小廠仍能重回市場(chǎng)。

       電池片環(huán)節(jié)則一直是長(zhǎng)江后浪推前浪，不僅有通威、愛(ài)康等5GW以上的大型電池廠完成PERC+SE的升級(jí)，也仍有1-2GW的新產(chǎn)能前仆后繼，再加上貿(mào)易戰(zhàn)影響漸弱，沒(méi)有持續(xù)跟上產(chǎn)業(yè)快速降本節(jié)奏的廠商完全邊緣化。

       單晶產(chǎn)品持續(xù)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)擊

       2018年不僅有領(lǐng)跑者計(jì)劃的高單晶份額拉升國(guó)內(nèi)單晶占比、單晶PERC電池片效率也持續(xù)突飛猛進(jìn)，造就18年成為單晶產(chǎn)品攻城略地的一年，市場(chǎng)單晶份額由2017年的28%進(jìn)展到2018年的46%。

       展望2019年，單晶PERC主流組件瓦數(shù)可能在二季度即站上310W，與多晶組件仍以275W為多拉開(kāi)了35W的顯著差距，也讓海內(nèi)外市場(chǎng)選擇單晶組件的比重更加提升。

       且后續(xù)還有硅片薄化能夠幫助降本、電池片仍有空間提效率等等，再加上明年新一波的領(lǐng)跑者可能又會(huì)再次讓市場(chǎng)看到組件瓦數(shù)的躍進(jìn)，P型單晶產(chǎn)品持續(xù)挾高性價(jià)比在明年強(qiáng)勢(shì)進(jìn)擊。

       硅片大小與厚度的轉(zhuǎn)變

       由于電池提效越發(fā)困難，2018年單、多晶硅片陸續(xù)出現(xiàn)各種大小的嘗試，為了更高的組件瓦數(shù)輸出，硅片、組件的面積變大趨勢(shì)已更加明確，預(yù)期明年超過(guò)157mm尺寸的硅片產(chǎn)品能占到全年2成的需求量。

       單晶方面，N型組件、臺(tái)灣組件等以小眾、高效等市場(chǎng)為目標(biāo)的廠商，需要再拉高組件瓦數(shù)與性價(jià)比，故幾乎逐漸調(diào)整硅片至M4尺寸。國(guó)內(nèi)企業(yè)則是以晶科為首開(kāi)始主推158.75mm的尺寸，若陸續(xù)有其他垂直整合大廠跟進(jìn)，市場(chǎng)可能分化為垂直整合廠158.75mm與非垂直整合廠維持M2兩種尺寸。多晶硅片面積目前看來(lái)較沒(méi)有統(tǒng)一化的跡象，多由一體廠自行推動(dòng)。

       在厚度的部分，為了降本，有越來(lái)越多產(chǎn)線調(diào)適到能夠采用160um厚度的單晶硅片，而多晶在薄化的過(guò)程中仍舊屈居劣勢(shì)。

       電池片、組件技術(shù)更上一層樓

       就像2018年P(guān)ERC取代常規(guī)單晶一樣，SE在2019年也將成為產(chǎn)線的標(biāo)準(zhǔn)配備，接下需視TOPCon在P型單晶電池片上是否能在有突破，但無(wú)論如何P型單晶電池片的提效空間已越來(lái)越小，后續(xù)組件效率的提升將由組件技術(shù)來(lái)接棒達(dá)成。

       今年看來(lái)，半片組件為所有組件技術(shù)中設(shè)備、良率、實(shí)際產(chǎn)量都相對(duì)成熟的技術(shù)路線，尤其今年下半市場(chǎng)接受度明顯提升，預(yù)期明年會(huì)有更多廠家更大幅度的將產(chǎn)線升級(jí)為半片。

       多主柵及疊瓦技術(shù)肯定也是未來(lái)的主流技術(shù)趨勢(shì)，但由于技術(shù)、設(shè)備成熟度等都還有待時(shí)間醞釀，故PVInfoLink預(yù)期爆發(fā)的時(shí)間點(diǎn)會(huì)是在2020年之后。

       在雙面組件部分，雖PERC電池片做成雙面發(fā)電幾乎沒(méi)有額外的成本提升，但雙面組件目前市場(chǎng)拓展速度仍稍顯緩慢，明年雙面發(fā)電組件的出貨預(yù)期以中國(guó)內(nèi)需為主，海外則隨終端逐漸認(rèn)知到雙面發(fā)電組件的增益而緩步增長(zhǎng)。

       市場(chǎng)重回上冷下熱 下半年旺季再臨

       展望明年，由于一季度碰上農(nóng)歷新年，預(yù)期國(guó)內(nèi)僅有應(yīng)用領(lǐng)跑者未按時(shí)裝完的小量需求，且傳統(tǒng)一季度需求較好的國(guó)家如印度、日本、澳洲等需求只是平穩(wěn)，因此預(yù)估19Q1的需求將是全年最弱，整體供應(yīng)鏈價(jià)格可能再有下滑。此次產(chǎn)業(yè)低谷可能延續(xù)到明年中，考慮下半年需求開(kāi)始拉動(dòng)的時(shí)程，4月預(yù)估是全年價(jià)格低點(diǎn)。

       2019年在上冷下熱的趨勢(shì)下，需要特別注意若下半年需求過(guò)于集中造成之時(shí)是否又會(huì)有短缺情形。目前看來(lái)2019年三、四季度保底都會(huì)有32GW的需求，若概估下半年約六成的單晶比重，單季約會(huì)有19.2GW的單晶需求量。而Q3致密料產(chǎn)能約有85,000噸，故若檢修太過(guò)密集，開(kāi)工率降至7成以下，則致密料將出現(xiàn)緊張情形。

       另一方面，由于單晶硅片供應(yīng)非常集中，若隆基、中環(huán)兩大廠擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度未達(dá)到預(yù)期，三季度單晶硅片供應(yīng)將略顯緊張，實(shí)際情況將視隆基、中環(huán)兩大廠的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程而定。

       整體而言，明年再歷經(jīng)農(nóng)歷年后的寒冬之后，行業(yè)又將欣欣向榮，整體供應(yīng)鏈價(jià)格都有望在下半年回暖，而在上半年寒冬之時(shí)，除了持續(xù)鋪墊海外市場(chǎng)根基之外還需緊跟市場(chǎng)產(chǎn)品節(jié)奏，待旺季再臨之時(shí)收割才能更加豐碩。