6月19日，氧化鋁正式期貨上市。SMM鋁研究團隊正式推出《氧化鋁行業(yè)知識科普系列》，本篇為該系列報告第十篇。在前期報道中，SMM闡述了國內(nèi)氧化鋁企業(yè)對于進口和國產(chǎn)鋁土礦的消耗情況，分析發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)業(yè)尤其是近幾年的新投氧化鋁產(chǎn)能多以使用進口礦為主，令氧化鋁行業(yè)對于進口礦石的依存度進一步加深，故本篇SMM將對中國鋁土礦進口情況及其發(fā)展趨勢進行簡析，具體內(nèi)容如下。

       據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2022年中國鋁土礦進口總量12568.9萬噸，同比增加17.0%，其中幾內(nèi)亞礦石占比56.2%，進口量同比增加28.5%、澳大利亞、印度尼西亞礦石占比穩(wěn)居前三，分別占礦石總進口量的56.2%、27.2%和15.2%。此外，中國還進口少量的土耳其、黑山、加納和馬來西亞的礦石，但四國礦石僅占總進口量的1.4%。2023年1-5月中國鋁土礦進口總量6059.2萬噸，同比增加8.6%，其中幾內(nèi)亞礦石進口占比抬升至73.7%，澳大利亞礦石進口占比19.6%、印度尼西亞礦石占比由2022年15.2%下滑至3.1%。此外，土耳其、黑山、加納和馬來西亞四國的礦石占比由2022年的1.4%上升至3.6%。主因印尼禁止鋁土礦出口，自4月份開始便無礦石出口至中國，此前使用印尼礦的氧化鋁產(chǎn)能將近750萬噸/年，在印尼提出禁礦政策后，部分產(chǎn)能選擇更換其他進口礦石或國產(chǎn)礦石，更有少量產(chǎn)能選擇減產(chǎn)以應對礦石現(xiàn)貨稀缺的現(xiàn)實。

       從礦石進口發(fā)展趨勢來看，幾內(nèi)亞作為中國最依賴的鋁土礦進口大國，進口量增速明顯，僅在2022年9月進口量有所下滑，主因傳統(tǒng)雨季影響，礦石發(fā)運受限，后續(xù)雨季結束，進口量快速修復，整體呈穩(wěn)步增長趨勢。2023年5月幾內(nèi)亞礦石進口量975.6萬噸，同比增加40.6%。幾內(nèi)亞進口量增量如此顯著，主因印尼提出禁礦后，將近550萬噸氧化鋁產(chǎn)能切換為使用幾內(nèi)亞礦石，按照1噸氧化鋁消耗2.7噸左右的主流幾內(nèi)亞礦石來計算，國內(nèi)氧化鋁廠對于幾內(nèi)亞礦石的需求增加了1500萬噸/年。此外，2023年土耳其、加納、巴西三國進口量占比由2022年的0.8%上升至3%，整體可以看出自印尼禁礦后，國內(nèi)氧化鋁廠正在積極主動尋求更多礦石可替代國，雖然短期難以撼動幾內(nèi)亞和澳洲的占比份額，但是新增礦石供應國愈多，意味著國內(nèi)氧化鋁廠原材料端的風險亦有所減弱，對于國內(nèi)氧化鋁行業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定性起到了一定積極作用。

       整體而言，印尼礦石出口禁令一定程度上推進了國內(nèi)氧化鋁企業(yè)尋求多元化礦石進口路徑的進程，礦石出口國的政策變化、國際貿(mào)易格局的演變，都將對氧化鋁行業(yè)產(chǎn)生長久且深遠的影響。今年印尼再次提出禁礦，原材料供應穩(wěn)定性問題引發(fā)關注。SMM了解此前使用印尼鋁土礦的國內(nèi)氧化鋁廠，除個別廠家選擇減產(chǎn)以應對禁礦外，其他廠家基本已經(jīng)尋求到了新的礦石來源。本次禁礦對于氧化鋁生產(chǎn)穩(wěn)定性的負面影響基本可以控制，但禁礦本身對于礦石價格的支撐作用仍在，高位運行的礦價造成了氧化鋁成本的增加，最終造成利潤減少的負面影響，或?qū)㈤L期存在。