隆基、中環(huán)宣布硅片降價(jià)之后，其雙雙影響股市信心，股民擔(dān)心擔(dān)心硅片領(lǐng)域卷入價(jià)格戰(zhàn)，影響企業(yè)收益。隆基在投資者平臺上回應(yīng)：“價(jià)格傳導(dǎo)具有一定的滯后性，一般情況下上游材料的價(jià)格下降會使得公司成本端壓力會有一定的緩解，有利于改善公司光伏產(chǎn)業(yè)的盈利能力。”

硅片巨頭隆基、中環(huán)相繼公布最新報(bào)價(jià)，兩者全線產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行下調(diào)，隆基最高降價(jià)幅度9.75%，中環(huán)最高降價(jià)幅度12.48%，有業(yè)內(nèi)人士評價(jià)“中環(huán)跟進(jìn)并且全面低于隆基報(bào)價(jià)應(yīng)戰(zhàn)，大家要注意了，這可不是什么小事，硅片領(lǐng)域兩個寡頭帶頭降價(jià)，把行業(yè)給卷起來了，影響深遠(yuǎn)”。

對隆基降價(jià)的多種猜測

此輪硅片降價(jià)應(yīng)該為意料之中。

在隆基、中環(huán)兩者尚未發(fā)布價(jià)格公告時，硅業(yè)分會、PVInfoLink的周價(jià)格信息顯示除硅料價(jià)格持穩(wěn)之外，其他各環(huán)節(jié)價(jià)格基本全面下調(diào)，此信息被多家媒體報(bào)道。在龍頭企業(yè)尚未公布報(bào)價(jià)之時，便出現(xiàn)如此之多的“定調(diào)”報(bào)道，此前并不多見，但也從側(cè)面反映出市場對行業(yè)價(jià)格走勢的關(guān)注。

后續(xù)兩巨頭的報(bào)價(jià)的確并未“打臉”各媒體。

11月30日，隆基率先公布價(jià)格：M10由6.87元/片下調(diào)到6.20元/片，下調(diào)幅度9.75%;M6由5.73/片下調(diào)到5.32元/片，下調(diào)幅度7.16%;158.75由5.53元/片下調(diào)到5.12元/片，下調(diào)幅度7.41%。此次降價(jià)也是自2020年5月以來，隆基首次下調(diào)報(bào)價(jià)。

對于此次降價(jià)的原因，隆基方面給予的原因是技術(shù)進(jìn)步以及為了滿足市場需求。

但有的媒體對此種說法并不認(rèn)可，其認(rèn)為硅料價(jià)格下降才是隆基降價(jià)的根本原因。雖然現(xiàn)有數(shù)據(jù)顯示硅料價(jià)格持穩(wěn)，硅料降價(jià)促進(jìn)隆基降價(jià)的說法看起來似乎并不成立，但隆基是否會拿到價(jià)格更低的硅料呢?

對于隆基降價(jià)原因的另外一種說法則是隆基業(yè)績承壓，清庫存。單純以常規(guī)思維來看，此種說法有一定的道理。現(xiàn)今硅片產(chǎn)能過剩，同時由于硅料價(jià)格的暴漲，2021年新增裝機(jī)量或較預(yù)期中有一定差距，所以清理庫存并非不可能。

反對者則認(rèn)為隆基硅片大多按訂單生產(chǎn)，其占有率更是達(dá)到80%，剩余的20%并不足以支撐起“高庫存”之說。

坊間亦有隆基通過降價(jià)搶占市場之說，認(rèn)為隆基作為產(chǎn)業(yè)鏈相對較為完善的企業(yè)，降價(jià)對自身的影響并不會太大，但此舉將多單獨(dú)聚焦的硅片環(huán)節(jié)的企業(yè)造成更大壓力。近年，上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能、高景都在硅片環(huán)節(jié)發(fā)力，即使作為龍頭企業(yè)的隆基、中環(huán)都承壓不小，板塊競爭愈發(fā)激烈。

國金證券的觀點(diǎn)則相對簡單，其認(rèn)為隆基硅片價(jià)格下調(diào)，整體上是基本符合預(yù)期的，且在隆基公布價(jià)格的前兩周硅片實(shí)際成交價(jià)已經(jīng)明顯下降，隆基報(bào)價(jià)是滯后更新。

同時國金證券分析，按照隆基硅片調(diào)價(jià)幅度，對應(yīng)組件端成本下降7-8分/W，預(yù)計(jì)將有大量項(xiàng)目進(jìn)入“可裝機(jī)”成本區(qū)間，能有效激發(fā)年底搶裝需求。

裝機(jī)量的提升又是否會反哺硅片?

跟隨降價(jià)的中環(huán)

12月2日，中環(huán)發(fā)布最新報(bào)價(jià)——G1 硅片5.15 元 / 片，降幅 9.1%;M6 硅片報(bào)價(jià) 5.05 元 / 片，降幅 12.48%;G12 硅片報(bào)價(jià) 8.55 元 / 片，降幅 6.04%;M10 硅片報(bào)價(jià)6.21 元 / 片， 218.2mm報(bào)價(jià) 9.22 元 / 片。

中環(huán)硅片同樣并不意外，但是如此之大的幅度則是有些出人意料， 12.48%較之隆基的9.75%有著較大差距。對此，有人評價(jià)硅片價(jià)格戰(zhàn)拉開，亦有人評論為“210與182陣營正式開戰(zhàn)”。

隆基與中環(huán)的“價(jià)格戰(zhàn)”之說其實(shí)由來已久。之所以總是將兩者進(jìn)行對比，除與兩者龍頭地位相關(guān)之外，業(yè)內(nèi)人士更愿意將兩者分別看做182、210陣營的代表。“陣營之爭”更有看點(diǎn)。

兩者“價(jià)格戰(zhàn)”之說在2020年為較多人所提起，其主要原因?yàn)楣枇蟽r(jià)格飆升，帶動近乎全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲。彼時一段時間中環(huán)硅片報(bào)價(jià)低于隆基，因此有著中環(huán)以低價(jià)策略搶占市場之說，后隨著中環(huán)硅片價(jià)格的逐漸提升，該種說法逐漸消失。

此次對于182mm硅片的報(bào)價(jià)，中環(huán)報(bào)價(jià)低于隆基。182mm作為隆基的主要產(chǎn)品之一，中環(huán)此舉被坊間進(jìn)行了多種解讀。因此，價(jià)格戰(zhàn)之說再次興起。

對于價(jià)格戰(zhàn)相關(guān)問題，業(yè)內(nèi)人士并不如此認(rèn)為。其認(rèn)為價(jià)格戰(zhàn)的時代還有段距離，雖然現(xiàn)在硅片行業(yè)競爭激烈，但還遠(yuǎn)未到打殘酷價(jià)格戰(zhàn)的程度。

中環(huán)相關(guān)人士在回答媒體提問時有著“目前行業(yè)整體上小尺寸硅片產(chǎn)能處于過剩狀態(tài)，大尺寸硅片市場仍有缺口”“廠商不可能一直壓低價(jià)格，所謂價(jià)格戰(zhàn)頂多是短時期內(nèi)的定價(jià)策略”的答復(fù)。

然而降價(jià)并不是中環(huán)此次報(bào)價(jià)的重點(diǎn)，在系列產(chǎn)品中，出現(xiàn)了218.2mm的報(bào)價(jià)。對于218.2mm硅片的出現(xiàn)，業(yè)內(nèi)評價(jià)超出了預(yù)期。雖然行業(yè)之前一直有著210mm絕非終點(diǎn)，存在著210+、218等尺寸的可能性和空間，但是一直并未有相關(guān)產(chǎn)品的出現(xiàn)。此次中環(huán)突然出現(xiàn)218.2mm產(chǎn)品的報(bào)價(jià)，超出大家意外。

有人認(rèn)為，中環(huán)對218.2mm硅片的報(bào)價(jià)彰顯了中環(huán)的技術(shù)先進(jìn)性。

對于12月份硅片價(jià)格走勢，硅業(yè)分會認(rèn)為硅片環(huán)節(jié)目前庫存待出清，且后續(xù)硅料價(jià)格下調(diào)或?qū)鲗?dǎo)至硅片端，預(yù)計(jì)12月硅片價(jià)格將震蕩下行。對于兩巨頭產(chǎn)品的更新報(bào)價(jià)，或者大概率要等到12月底，屆時硅料價(jià)格或暫時明朗。