半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)從周期性的低迷中恢復(fù)，有望在2021年實(shí)現(xiàn)更快的增長(zhǎng)。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）預(yù)測(cè)，明年芯片銷(xiāo)售額將加速增長(zhǎng)8.4%，達(dá)到4690億美元。據(jù)估計(jì)，2020年芯片銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)5.1%，達(dá)到4,330億美元。在此之前，芯片行業(yè)的銷(xiāo)售額在2019年下降12%至4120億美元。

盡管受到新冠大流行的影響，今年半導(dǎo)體行業(yè)的銷(xiāo)售恢復(fù)了增長(zhǎng)。

比WSTS的預(yù)測(cè)更加樂(lè)觀，投資銀行瑞銀（UBS）預(yù)測(cè)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入將在2021年增長(zhǎng)12%，達(dá)到約4920億美元。瑞銀（UBS）估計(jì)，2020年半導(dǎo)體收入增長(zhǎng)約7％，至4,390億美元，克服了新冠大流行帶來(lái)的各種挑戰(zhàn)。

5G、AI被視為發(fā)展的動(dòng)力

瑞銀（UBS）分析師在12月20日的報(bào)告中表示：“半導(dǎo)體行業(yè)仍有足夠的增長(zhǎng)空間。” 諸如5G、人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)之類的技術(shù)創(chuàng)新正在推動(dòng)芯片銷(xiāo)售增長(zhǎng)。

在半導(dǎo)體股票中，瑞銀（UBS）稱存儲(chǔ)芯片制造商美光科技為“ 2021年的首選”。瑞銀表示，其他買(mǎi)入評(píng)級(jí)的芯片股包括Broadcom、Intel、Marvell Technology和Nvidia。

在這些股票中，英特爾一直表現(xiàn)落后。瑞銀分析師期望英特爾宣布一項(xiàng)長(zhǎng)期的承諾，以外包一些芯片制造，這將在2021年發(fā)生改變。

Wedbush Securities的首席技術(shù)策略師Bradley Gastwirth同意這一觀點(diǎn)。根據(jù)12月20日的報(bào)告，他預(yù)計(jì)英特爾計(jì)劃在明年將一些芯片制造能力轉(zhuǎn)移到臺(tái)積電生產(chǎn)。

2021年半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇加快

Evercore ISI分析師CJ Muse說(shuō)，半導(dǎo)體周期的上升趨勢(shì)才剛剛開(kāi)始。他預(yù)測(cè)，到2021年，半導(dǎo)體行業(yè)的銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)14%，達(dá)到5000億美元。

Muse在12月17日的報(bào)告中表示，芯片在企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中起著關(guān)鍵作用。

KeyBanc Capital Markets分析師表示，近期芯片供應(yīng)短缺表明需求強(qiáng)勁，并將支撐2021年更強(qiáng)勁的復(fù)蘇。KeyBanc在12月16日的報(bào)告中表示，關(guān)鍵的供應(yīng)商包括ADI、Microchip、NXP和安森美。

德意志銀行（Deutsche Bank）分析師警告說(shuō)，大多數(shù)芯片股票的估值已經(jīng)反映出半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。

德意志銀行分析師在12月16日的報(bào)告中表示，在新冠大流行之后，宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)正常化將利好汽車(chē)和工業(yè)等周期性行業(yè)。

他們說(shuō)，與此同時(shí)，向5G過(guò)渡將繼續(xù)提升蜂窩基礎(chǔ)設(shè)施和智能手機(jī)芯片提供商的業(yè)績(jī)。

并購(gòu)將繼續(xù)

德意志銀行表示，半導(dǎo)體行業(yè)的并購(gòu)很可能成為2021年的主題。只是，在2020年下半年宣布了一系列并購(gòu)之后，潛在目標(biāo)的清單變得越來(lái)越短。

七月份，ADI宣布了一項(xiàng)協(xié)議，以價(jià)值約210億美元的全股票交易方式收購(gòu)美信。

九月份，英偉達(dá)宣布了一項(xiàng)計(jì)劃，以高達(dá)400億美元的現(xiàn)金和股票收購(gòu)IP提供商Arm 。

十月， AMD宣布以股票方式350億美元收購(gòu)Xilinx（賽靈思）。

同樣在10月，Marvell宣布了一項(xiàng)計(jì)劃，以現(xiàn)金加股票方式收購(gòu)Inphi（IPHI），交易價(jià)格約為100億美元。

CFRA Research分析師Angelo Zino推測(cè)，現(xiàn)在最可能的收購(gòu)目標(biāo)包括Cree（科銳）、Lattice Semiconductor（萊迪思半導(dǎo)體）、NXP、安森美、Semtech和Silicon Labs。

Zino在最近的一份報(bào)告中表示，經(jīng)過(guò)近幾年的停頓，半導(dǎo)體行業(yè)的整合應(yīng)該會(huì)加速。

KeyBanc表示，Marvell、Microchip和Synaptics最有可能被收購(gòu)。該行表示，其他潛在的被收購(gòu)對(duì)象包括Ambarella、安森美、Silicon Labs和Silicon Motion。