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鋼鐵:全年鋼材出口前高后低 六年來首次下滑

關鍵詞 鋼鐵|2017-01-18 09:43:08|來源 長江證券
摘要 事件描述12月鋼材出口780萬噸,環比11月的812萬噸下降3.94%,同比下降26.83%,11月同比增速為-15.50%;1-12月累計出口1.08億噸,同比下降3.53%。1...
       事件描述12月鋼材出口780萬噸,環比11月的812萬噸下降3.94%,同比下降26.83%,11月同比增速為-15.50%;1-12月累計出口1.08億噸,同比下降3.53%。
       12月鋼材進口119萬噸,環比11月的111萬噸上升7.21%;同比增長0.85%,11月同比增速為20.65%。
       12月凈出口量為661萬噸,環比11月的701萬噸下降5.71%;同比下降30.27%,11月同比增速為-19.33%。
       12月礦石進口量為8895萬噸,同比下降7.60%,11月同比增速為11.99%;12月礦石進口量環比下降3.29%,11月環比增速為13.84%。
       事件評論成本優勢弱化疊加內外價差縮窄,12月鋼材出口同比降幅創年內新高:2016年12月鋼材出口延續8月以來低迷態勢,主要源于11月(出口訂單通常提前1-2月簽訂,因此12月出口量實際反映的是10月底到11月底的訂單情況)鋼材成本上升顯著,礦價綜合指數、上海二級冶金焦單月分別上漲16.55%、26.98%,鋼材出口成本優勢隨之弱化;隨之內外鋼價差同比縮窄10.46%,最終12月鋼材出口同比降幅達到年內新高26.83%。
       國內供需格局改善+貿易摩擦加劇,鋼材出口六年來首次下滑:在2016年上半年行情好轉得到進一步確認之前,鋼材出口前6月仍維持同比正增長;特別在國內鋼價5月大幅度回調后,6月鋼廠出口意愿增強,同比增速達到年內高點23.06%;而2016年下半年隨著去產能逐步強化、環保限產不斷及中頻爐事件持續發酵,行業供給釋放受限,在需求尚可前提之下,供需格局得以改善,疊加成本端鐵礦石、焦炭價格持續上漲,國內鋼價逐步提升,價差優勢逐漸縮小,鋼廠出口動力隨之減弱,對應鋼材出口同比增速從6月高點持續下滑至12月低點-26.83%。       此外,地區貿易保護主義抬頭引發貿易摩擦不斷,2016年全年國外針對我國鋼鐵行業貿易摩擦多達167起,其中包括美國5月發起的最為嚴厲的“337調查”,國內鋼材出口難度進一步加大。最終,全年鋼材出口呈現前高后低態勢,累計同比下降3.53%,為近六年以來首次下滑。
       粗鋼產量上升+內礦漲幅更甚,2016年鐵礦石進口同比上升:中鋼協數據顯示,2016年全年我國粗鋼產量8.07億噸,相比15年的8.04億噸同比上升0.37%,國內鐵礦石需求隨之提升,疊加全年內礦價格漲幅71.25%高于外礦漲幅的53.07%,最終全年礦石進口同比增長7.49%。
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